關(guān)于房地產(chǎn)私募基金風(fēng)險(xiǎn)
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時(shí)間： 2023-06-01 22:23:13
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其實(shí)房地產(chǎn)私募基金也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇的，主要是因?yàn)榉康禺a(chǎn)私募的流動(dòng)性很好、專業(yè)人員管理、隨時(shí)能變現(xiàn)、因此分散資金也降低了成本，但是這僅僅是好的一面，對(duì)于房地產(chǎn)私募基金風(fēng)險(xiǎn)是不會(huì)改變的。
房地產(chǎn)私募基金風(fēng)險(xiǎn)
1、法律和政策風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于國(guó)內(nèi)私募基金而言,目前存在的最主要問(wèn)題是缺乏法律依據(jù)和政策支持,使其處于法律和政策的邊緣地帶。迄今,我國(guó)的《證券法》、《信托法》等法律的條文都沒(méi)有對(duì)私募基金的含義、資金來(lái)源、組織方式、運(yùn)行模式等問(wèn)題做出明確規(guī)定。2003年10月《證券投資基金法》出臺(tái),由于存在諸多爭(zhēng)議,仍未能夠?yàn)樗侥蓟稹罢薄?/p>
從外表看,許多基金似乎都有合法身份,但如果對(duì)其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)進(jìn)行深究,其中一些機(jī)構(gòu)很容易讓人與“地下集資”、“非法集資”聯(lián)系在一起。正是由于私募基金的法律地位得不到承認(rèn),其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一直游離于法律和政策監(jiān)管之外,一旦發(fā)生違約行為,不論基金管理者還是投資者都得不到法律的保護(hù),因而面臨很大的法律和政策風(fēng)險(xiǎn),并且基金規(guī)模越大,這種法律和政策風(fēng)險(xiǎn)就越高。
2、道德風(fēng)險(xiǎn)
私募基金的組織結(jié)構(gòu)是一種典型的委托—代理機(jī)制,有限合伙人將資金交給一般合伙人負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng),只對(duì)資金的使用作出一般性的規(guī)定,通常并不干預(yù)基金經(jīng)理的具體運(yùn)營(yíng)。
在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中,私募基金經(jīng)理和基金持有人都追求期望投資收益最大,私募基金經(jīng)理越努力,收益越大,可是私募基金經(jīng)理除了拿固定的管理費(fèi)之外,還可以拿業(yè)績(jī)提成費(fèi)用,當(dāng)業(yè)績(jī)提成費(fèi)用大于管理費(fèi)用時(shí),私募基金經(jīng)理并不會(huì)采取使雙方利益最大化的投資策略,因?yàn)檫@樣選擇并不能使其本身利益最大化,而是可能會(huì)濫用自己的職權(quán)去追求更多的個(gè)人利益,從而使基金持有人的資產(chǎn)將承受更大的風(fēng)險(xiǎn),所以即使私募基金有較為優(yōu)越的激勵(lì)安排,但代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。
3、操作風(fēng)險(xiǎn)
私募基金的投資策略具有隱蔽性,國(guó)際上一般對(duì)私募基金的信息披露沒(méi)有嚴(yán)格的限制,這就會(huì)造成嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,不利于對(duì)基金持有人利益的保護(hù)。在沒(méi)有外在約束機(jī)制的情況下,私募基金追逐利益的投機(jī)本性,可能會(huì)讓它們?yōu)榱双@取巨額的利潤(rùn),與上市公司串謀,進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)等違法行為。這些操作風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)給投資人和市場(chǎng)帶來(lái)很大的危害。基金管理人的個(gè)人操守不好衡量,如果管理人不遵守合同,就會(huì)給投資人造成損失。
私募基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)私募基金一般都具有很長(zhǎng)的鎖定期,在這期間資金不準(zhǔn)撤出,以此來(lái)保證基金運(yùn)作的持續(xù)性和穩(wěn)定性,對(duì)基金經(jīng)理的投資策略不造成影響。私募基金不能上市交易,因此風(fēng)險(xiǎn)不能隨時(shí)轉(zhuǎn)移,持有人只有等待持有期滿才能變現(xiàn),基金持有人可能在基金封閉期內(nèi)會(huì)因?yàn)橘Y金難以變現(xiàn)而發(fā)生債務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)。
雖然大家是知道房地產(chǎn)私募基金有如此多的好處的，但與此同時(shí)如果大家忘了房地產(chǎn)私募基金風(fēng)險(xiǎn)的話，那么是很容易讓自己虧本損失的，其實(shí)不管是房地產(chǎn)私募還是什么，只要是私募基金就共同的風(fēng)險(xiǎn)的主要是法律法規(guī)和道德層面的以及操作方面的，所以大家一定要以此為戒。
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按照私募基金注冊(cè)的要求里至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的規(guī)定，掛名私募基金的職務(wù)是高管。按照證監(jiān)會(huì)對(duì)高管的規(guī)定，高管有被警告、罰款、吊銷任職資格甚至被追究刑事責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)?！端侥纪顿Y基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十八條私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反本辦法第七條、第八條、第十一條、第十四條至第十七條、第二十四條至第二十六條規(guī)定的，以及有本辦法第二十三條第一項(xiàng)至第七項(xiàng)和第九項(xiàng)所列行為之一的，責(zé)令改正，給予警告并處三萬(wàn)元以下罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告并處三萬(wàn)元以下罰款；有本辦法第二十三條第八項(xiàng)行為的，按照《證券法》和《期貨交易管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定處罰；構(gòu)成犯罪的，依法移交司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。第三十九條私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律法規(guī)和本辦法規(guī)2023-03-26477人看過(guò) -
私募機(jī)構(gòu)失聯(lián)跑路，投資者可能會(huì)為此交高昂的學(xué)費(fèi)，作為普通投資者該怎樣鑒別選擇私募?對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士為投資者們總結(jié)了一些建議，供投資者參考。1、募集形式私募不能公開募集，這條規(guī)定是私募股權(quán)投資基金與非法集資類犯罪最根本的區(qū)別?！端侥纪顿Y基金監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)明確指出，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過(guò)公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。2、投資門檻私募投資門檻不低，按照規(guī)定私募基金的募集對(duì)象是少數(shù)的特定投資者，單個(gè)投資者的投資額不能低于100萬(wàn)元。3、收益承諾不承諾保本保收益，《辦法》第十五條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。在簽訂私募股權(quán)投資合同過(guò)程中不應(yīng)有明確的還本付息的約定。如果私募基金的發(fā)起人向2023-03-18331人看過(guò)
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私募在中國(guó)多被稱為定向發(fā)行。在國(guó)際資本市場(chǎng)上，私募與公募相對(duì)應(yīng)，是指發(fā)行人或證券承銷商通過(guò)自行安排將股票、債券等證券產(chǎn)品銷售給他所熟悉的或聯(lián)系較多的合格投資者，從而避免經(jīng)過(guò)證券監(jiān)管部門審批或備案的一種證券發(fā)行方式。一、我國(guó)私募基金的規(guī)范分析我國(guó)的私募基金一直游離于法律、法規(guī)監(jiān)管之外，沒(méi)有取得合法地位，面臨巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)。首先，我國(guó)的私募基金一般以工作室、券商、公司型私募基金等名義存在，在組成形式上與受托理財(cái)、集資投資相似，基本上通過(guò)私下訂立契約而形成，建立在這種非法的契約上的委托代理關(guān)系是很脆弱的，無(wú)法控制受托者的道德風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生糾紛，投資者權(quán)益難以得到法律保障。其次，國(guó)外私募基金的操作手段是利用金融衍生工具進(jìn)行對(duì)沖，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也加大了風(fēng)險(xiǎn)。在目前我國(guó)期權(quán)、期貨等金融衍生工具不完善甚至不存在基金管理人素質(zhì)不高的條件下，私募基金主要依靠在證券市場(chǎng)上做莊或跟莊獲取收益，既影響了證券市2023-06-09498人看過(guò) -
1、《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十一條規(guī)定：募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和方法。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)類型和評(píng)級(jí)結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的私募基金。2、《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十九條規(guī)定：經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者主動(dòng)要求購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者后，應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力進(jìn)行特別的書面風(fēng)險(xiǎn)警示，投資者仍堅(jiān)持購(gòu)買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)?；鸸芾砣藨?yīng)注意，這里一定要采用書面方式進(jìn)行警示送達(dá)到投資人手中，且要確保投資人充分理解并接受其行為可能導(dǎo)致的后果?！蹲C券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第二十四條還特別要求了警示的內(nèi)容應(yīng)真實(shí)、完整、2023-04-03485人看過(guò)
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法律綜合知識(shí)一、私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書范本尊敬的投資者：為使您更好地了解非公開募集證券投資基金（以下稱私募基金）投資的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下稱基金業(yè)協(xié)會(huì)）有關(guān)規(guī)定，提供本風(fēng)險(xiǎn)揭示書，請(qǐng)認(rèn)真詳細(xì)閱讀，慎重決定是否參與私募基金投資。了解擬參與的私募基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征私募基金是在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)的基金管理人接受合格投資者委托，與客戶簽訂合同，根據(jù)合同約定的方式、條件、要求及限制，通過(guò)特定賬戶管理基金資產(chǎn)的活動(dòng)，具有專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)。但是，參與私募基金投資也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人不承諾投資者的投資本金不受損失或者取得最低收益。投資者在投資私募基金前，已了解私募基金的基礎(chǔ)知識(shí)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等內(nèi)容，并認(rèn)真聽取基金管理人對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和基金合同內(nèi)容的講解。了解私募基金投資的風(fēng)險(xiǎn)私募基金投資面臨的2022-02-1095人看過(guò) -
近日，某證券公司一前部門負(fù)責(zé)人因券商私募合作涉嫌非法吸收公眾存款而被警方要求協(xié)助調(diào)查。此前，北京融典投資管理公司10億元私募基金發(fā)生兌付危機(jī)已被警方立案調(diào)查，并波及正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。隨著我國(guó)金融環(huán)境向常態(tài)回歸，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩加劇部分實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力，有限合伙私募基金風(fēng)險(xiǎn)正加快暴露，并向正規(guī)金融領(lǐng)域傳導(dǎo)，需要引起高度關(guān)注。私募基金屬于非正規(guī)金融領(lǐng)域，指的是民間企業(yè)與個(gè)人之間，個(gè)人與個(gè)人之間相互募集，借貸資金的一種經(jīng)濟(jì)方式。所謂有限合伙私募基金，實(shí)質(zhì)上也就是合伙制下的一種投融資管理形式，不設(shè)立董事會(huì)，由一班合伙人負(fù)責(zé)日常管理工作，通過(guò)資本運(yùn)作達(dá)到利潤(rùn)最大化。2007年6月1日，我國(guó)開始實(shí)施的《合伙企業(yè)法》，專門增加了有限合伙的條款，為私募股權(quán)投資創(chuàng)造了一種新的渠道。目前金融市場(chǎng)上的有限合伙私募股權(quán)投資基金，投資者作為有限合伙人只在資金投資金額的限度內(nèi)承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，普通合伙人則承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，基金經(jīng)2023-04-24447人看過(guò) -
強(qiáng)制執(zhí)行私募基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的相關(guān)規(guī)定1、基金管理公司應(yīng)當(dāng)每月從基金管理費(fèi)收入中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，計(jì)提比例不低于基金管理費(fèi)收入的5%。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)可以不再提取。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金使用后余額低于基金資產(chǎn)凈值1%的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)繼續(xù)提取，直至達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%。2、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用于賠償因基金管理公司違法違規(guī)、違反基金合同、技術(shù)故障、操作錯(cuò)誤等給基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人造成的損失，以及證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他用途。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足以賠償上述損失的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)使用其他自有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行賠償。3、基金管理公司應(yīng)當(dāng)從本公司所管理基金的基金托管銀行中選定一家(以下簡(jiǎn)稱“專戶托管行”)開立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金專戶，用于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的存放與支付，并在開立后2個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告證監(jiān)會(huì)。4、基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理制度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取、劃轉(zhuǎn)、使用、支付等方面的程序進(jìn)行規(guī)定，經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后，報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。5、基2023-03-15157人看過(guò)
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董事會(huì)一、私募基金風(fēng)控制度私募股權(quán)投資基金屬于風(fēng)險(xiǎn)投資資金的一種，其目標(biāo)受眾主要是有上市計(jì)劃的企業(yè)，對(duì)投資的資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和把控是風(fēng)險(xiǎn)投資成敗的關(guān)鍵，將風(fēng)險(xiǎn)盡量降到最低，就會(huì)相應(yīng)提高項(xiàng)目的成功率，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有很多種，如何進(jìn)行有效的分析和審核，需注意以下幾點(diǎn)：1、考察團(tuán)隊(duì)。投資者在投資時(shí)考慮的首要因素是人，沒(méi)有好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，再好的項(xiàng)目也會(huì)失敗，而有了好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，即使項(xiàng)目和創(chuàng)意并非一流，也可能會(huì)發(fā)掘出其中的亮點(diǎn)，并最終使投資獲得成功。2、項(xiàng)目甄別。項(xiàng)目的成功率直接決定了風(fēng)險(xiǎn)投資的收益，因此風(fēng)險(xiǎn)投資基金經(jīng)理對(duì)項(xiàng)目的甄別十分重視，往往要經(jīng)過(guò)仔細(xì)的技術(shù)分析必要時(shí)會(huì)請(qǐng)專家進(jìn)行論證市場(chǎng)分析、競(jìng)爭(zhēng)分析、商業(yè)模式設(shè)計(jì)等，以提高項(xiàng)目的成功率。3、組合投資。4、分類管理。5、分段投入。風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)項(xiàng)目應(yīng)分階段投入，第一階段投入成功后，再進(jìn)行第二階段投入;如果不成功的話，則及時(shí)退出，以避免損失過(guò)大。6、特2023-05-02189人看過(guò)
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1、法律和政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于國(guó)內(nèi)私募基金而言,目前存在的最主要問(wèn)題是缺乏法律依據(jù)和政策支持,使其處于法律和政策的邊緣地帶。迄今,我國(guó)的《證券法》、《信托法》等法律的條文都沒(méi)有對(duì)私募基金的含義、資金來(lái)源、組織方式、運(yùn)行模式等問(wèn)題做出明確規(guī)定。2003年10月《證券投資基金法》出臺(tái),由于存在諸多爭(zhēng)議,仍未能夠?yàn)樗侥蓟稹罢薄?、道德風(fēng)險(xiǎn)私募基金的組織結(jié)構(gòu)是一種典型的委托—代理機(jī)制,有限合伙人將資金交給一般合伙人負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng),只對(duì)資金的使用作出一般性的規(guī)定,通常并不干預(yù)基金經(jīng)理的具體運(yùn)營(yíng)。在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中,私募基金經(jīng)理和基金持有人都追求期望投資收益最大,私募基金經(jīng)理越努力,收益越大,可是私募基金經(jīng)理除了拿固定的管理費(fèi)之外,還可以拿業(yè)績(jī)提成費(fèi)用,當(dāng)業(yè)績(jī)提成費(fèi)用大于管理費(fèi)用時(shí),私募基金經(jīng)理并不會(huì)采取使雙方利益最大化的投資策略,因?yàn)檫@樣選擇并不能使其本身利益最大化,而是可能會(huì)濫用自己的職權(quán)去追求更多的個(gè)人利益,2023-03-26225人看過(guò)
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證監(jiān)會(huì)在近期針對(duì)私募房地產(chǎn)基金進(jìn)行的現(xiàn)場(chǎng)檢查中，9家被查的私募基金管理人都存在問(wèn)題，已對(duì)其中3家采取限期整改措施，6家發(fā)了監(jiān)管關(guān)注函。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧X說(shuō)，證監(jiān)會(huì)私募基金監(jiān)管部針對(duì)近期負(fù)面報(bào)道或投訴較多、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中的私募房地產(chǎn)基金領(lǐng)域，組織7家證監(jiān)局對(duì)9家私募基金管理人進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，涉及產(chǎn)品100余只，規(guī)模300億元。據(jù)介紹，此次檢查的重點(diǎn)是《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》發(fā)布前設(shè)立基金的風(fēng)險(xiǎn)防范情況和發(fā)布后設(shè)立基金的合規(guī)管理情況。檢查發(fā)現(xiàn)，這些私募基金存在的問(wèn)題主要集中在合格投資者制度落實(shí)不到位、單只基金投資者超過(guò)法定人數(shù)、利益沖突防范不力、管理機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度缺失、項(xiàng)目投后管理不到位、信息披露不到位、登記備案信息不準(zhǔn)確不完整等方面。針對(duì)這些問(wèn)題，證監(jiān)局對(duì)被查的3家私募基金公司采取行政監(jiān)管措施，要求其限期整改，并記入資本市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。對(duì)其他6家管理人發(fā)了監(jiān)管關(guān)注函，提醒其完善內(nèi)部制度，依法規(guī)2023-06-06287人看過(guò) -
經(jīng)理私募基金起投金額是多少?證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《私募證券投資基金管理暫行辦法》征求意見稿，意見稿對(duì)投資私募產(chǎn)品做出了最低門檻限制，要求個(gè)人購(gòu)買私募基金最低認(rèn)購(gòu)門檻為100萬(wàn)元。該意見稿最大的亮點(diǎn)便是對(duì)私募購(gòu)買者進(jìn)行了明確的資產(chǎn)規(guī)定，自然人投資者需符合個(gè)人或者家庭金融資產(chǎn)合計(jì)不低于200萬(wàn)元人民幣、最近三年個(gè)人年均收入不低于20萬(wàn)元人民幣、最近三年家庭年均收入不低于30萬(wàn)元人民幣三項(xiàng)條件中的任一條件，才可購(gòu)買私募基金;企業(yè)和機(jī)構(gòu)方面，意見稿規(guī)定，公司、企業(yè)等機(jī)構(gòu)購(gòu)買私募基金需滿足凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元人民幣的條件。此外，意見稿規(guī)定，不管是自然人投資者還是企業(yè)投資者，投資于單只私募基金的金額均不得低于100萬(wàn)元人民幣。私募基金六大投資風(fēng)險(xiǎn)：第一信息不透明的風(fēng)險(xiǎn)，由于私募基金沒(méi)有嚴(yán)格的信息披露要求，因此信息不透明是最大的私募基金風(fēng)險(xiǎn)，凡是涉及投資運(yùn)作及管理的過(guò)程，例如投資方案、資金轉(zhuǎn)移及項(xiàng)目跟蹤管理等過(guò)2023-04-19451人看過(guò) -
1、考察團(tuán)隊(duì)。投資者在投資時(shí)考慮的首要因素是人，沒(méi)有好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，再好的項(xiàng)目也會(huì)失敗，而有了好的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，即使項(xiàng)目和創(chuàng)意并非一流，也可能會(huì)發(fā)掘出其中的亮點(diǎn)，并最終使投資獲得成功。2、項(xiàng)目甄別。項(xiàng)目的成功率直接決定了風(fēng)險(xiǎn)投資的收益，因此風(fēng)險(xiǎn)投資基金經(jīng)理對(duì)項(xiàng)目的甄別十分重視，往往要經(jīng)過(guò)仔細(xì)的技術(shù)分析必要時(shí)會(huì)請(qǐng)專家進(jìn)行論證市場(chǎng)分析、競(jìng)爭(zhēng)分析、商業(yè)模式設(shè)計(jì)等，以提高項(xiàng)目的成功率。另外，為了保證風(fēng)險(xiǎn)投資的順利收回，風(fēng)險(xiǎn)投資基金經(jīng)理也十分重視投資的退出渠道，保證資金在盡可能短的時(shí)間里獲得期望的回報(bào)后退出。因?yàn)闀r(shí)間越長(zhǎng)，不可測(cè)因素就越多。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資的期限一般限制在3—7年，超過(guò)10年的項(xiàng)目是很少能夠得到風(fēng)險(xiǎn)投資家青睞的。風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)他們的投資項(xiàng)目往往也有很多具體的要求，如要求有一定的技術(shù)壁壘、市場(chǎng)獨(dú)占性、市場(chǎng)潛力等等。3、組合投資。由于風(fēng)險(xiǎn)投資中任何一個(gè)項(xiàng)目都存在著風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)投資基金經(jīng)理不會(huì)在2023-03-25419人看過(guò)
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經(jīng)理私募基金不能確保收益的風(fēng)險(xiǎn)一般開說(shuō)，私募基金意味著高風(fēng)險(xiǎn)，操作靈活，業(yè)績(jī)不穩(wěn)定。1、法律和政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于國(guó)內(nèi)私募基金而言,目前存在的最主要問(wèn)題是缺乏法律依據(jù)和政策支持,使其處于法律和政策的邊緣地帶。迄今,我國(guó)的《證券法》、《信托法》等法律的條文都沒(méi)有對(duì)私募基金的含義、資金來(lái)源、組織方式、運(yùn)行模式等問(wèn)題做出明確規(guī)定。2003年10月《證券投資基金法》出臺(tái),由于存在諸多爭(zhēng)議,仍未能夠?yàn)樗侥蓟稹罢?。從外表?許多基金似乎都有合法身份,但如果對(duì)其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)進(jìn)行深究,其中一些機(jī)構(gòu)很容易讓人與“地下集資”、“非法集資”聯(lián)系在一起。正是由于私募基金的法律地位得不到承認(rèn),其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一直游離于法律和政策監(jiān)管之外,一旦發(fā)生違約行為,不論基金管理者還是投資者都得不到法律的保護(hù),因而面臨很大的法律和政策風(fēng)險(xiǎn),并且基金規(guī)模越大,這種法律和政策風(fēng)險(xiǎn)就越高。2、道德風(fēng)險(xiǎn)私募基金的組織結(jié)構(gòu)是一種典型的委托—代理機(jī)制,2023-04-17166人看過(guò) -
一、有限合伙私募基金存在關(guān)聯(lián)方融資現(xiàn)象部分有限合伙基金中，存在關(guān)聯(lián)方融資，甚至是同一實(shí)際控制人下的“自融資”現(xiàn)象。如果基金管理人和融資方都是一起的，很難保證基金盡職調(diào)查、擔(dān)保措施的獨(dú)立性和充分性。大家可以參考P2P行業(yè)的自融，此前，P2P自融一直是公認(rèn)的P2P風(fēng)險(xiǎn)源頭之一。二、在基金推介過(guò)程中夸大融資方背景在銷售募集過(guò)程中，夸大項(xiàng)目方背景也成為了部分有限合伙基金的習(xí)慣性動(dòng)作，例如部分合伙基金夸大自身具有央企或上市公司背景，但實(shí)際上另有隱情。此舉很容易使投資者被蒙蔽視線，無(wú)法做出正確的投資決策。三、有限合伙私募基金交叉套利的隱患傳統(tǒng)有限合伙基金的融資業(yè)務(wù)，通常由GP設(shè)立有限合伙企業(yè)募集LP資金，再通過(guò)銀行或信托進(jìn)行委托貸款，向融資方放款。而如今，有限合伙基金當(dāng)前的另一個(gè)趨勢(shì)，是加深了與牌照金融機(jī)構(gòu)的“通道”業(yè)務(wù)，而這一趨勢(shì)的背景，正是各類機(jī)構(gòu)資管牌照的競(jìng)相放開。許多合伙基金推介時(shí)的噱頭都是說(shuō)2023-04-01159人看過(guò)
#公司組織結(jié)構(gòu)
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#經(jīng)理
詞條
經(jīng)理是指在公司中負(fù)責(zé)管理日常事務(wù)的負(fù)責(zé)人，通常負(fù)責(zé)制定和實(shí)施公司戰(zhàn)略、監(jiān)督業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、管理團(tuán)隊(duì)、協(xié)調(diào)內(nèi)外關(guān)系等。 經(jīng)理需要具備一定的領(lǐng)導(dǎo)能力、管理技能和業(yè)務(wù)知識(shí)，以帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)公司的目標(biāo)。 經(jīng)理在公司的治理結(jié)構(gòu)中扮演著重要的角色，需要遵守公司... 更多>
#經(jīng)理
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私募基金風(fēng)險(xiǎn)怎樣理解私募基金有哪些風(fēng)險(xiǎn)山東在線咨詢 2024-08-25私募基金的風(fēng)險(xiǎn)是指私募股權(quán)投融資操作過(guò)程中相關(guān)主體不懂法律規(guī)則、疏于法律審查、逃避法律監(jiān)管所造成的經(jīng)濟(jì)糾紛和涉訴給企業(yè)帶來(lái)的潛在或己發(fā)生的重大經(jīng)濟(jì)損失。 私募基金風(fēng)險(xiǎn)如下： 第一信息不透明的風(fēng)險(xiǎn)，由于私募基金沒(méi)有嚴(yán)格的信息披露要求，因此信息不透明是最大的私募基金風(fēng)險(xiǎn)。 第二投資者抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。 第三基金管理人導(dǎo)致的私募基金風(fēng)險(xiǎn)。 第四較高的道德風(fēng)險(xiǎn)。 第五項(xiàng)目融資缺乏專業(yè)度。 第六非法吸收公眾存 -
私募基金需要提風(fēng)險(xiǎn)嗎海南在線咨詢 2023-02-19私募基金需要提風(fēng)險(xiǎn)，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和方法。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)類型和評(píng)級(jí)結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的私募基金。 -
私募基金轉(zhuǎn)讓退出產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)山東在線咨詢 2023-06-05私募基金股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出的限制是： 1、向第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制。 2、向公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制。 法律風(fēng)險(xiǎn)是： 1.上市退出。 2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出。
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契約型私募基金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)湖南在線咨詢 2022-10-20契約型私募股權(quán)基金形式優(yōu)劣：優(yōu)勢(shì)：1）契約型基金不是法律實(shí)體僅僅是財(cái)產(chǎn)流動(dòng)的通道，可以有效的避免雙重稅負(fù)，其所得課稅由受益人直接承擔(dān)，降低稅收成本。且，從交易成本考慮，契約型基金因無(wú)需注冊(cè)專門組織實(shí)體，因而不需要大量獨(dú)占性不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)及人員投入，運(yùn)營(yíng)成本低廉。2）信托財(cái)產(chǎn)具有相對(duì)獨(dú)立性，基金的投資管理和運(yùn)行不受委托人和受益人的干預(yù)。3）就集合信托來(lái)講，不同委托人之間沒(méi)有相互關(guān)系，個(gè)別委托人的變化不 -
私募基金起投金額及投資風(fēng)險(xiǎn)：廣東在線咨詢 2021-11-02私募股權(quán)基金金額不低于100萬(wàn)元。私募基金的投資風(fēng)險(xiǎn)是由于對(duì)基金信息了解不全面，可能導(dǎo)致投資過(guò)程中的損失；由于基金經(jīng)理缺乏準(zhǔn)確的投資經(jīng)驗(yàn)，可能會(huì)給投資者造成損失。
